需求有所回暖，標配造紙行業。箱板紙漲價源自廢紙價格企穩反彈，四季度因進入需求旺季，在提價預期下，預計下游也將會積極備貨，因此行業10月 份出貨好轉有望可以持續的。我們認為造紙2012年基數較低，或將受益于政策刺激帶來的漣漪效應，需求好轉建議標配，標的主要太陽紙業（002078）和 凱恩股份（002012）。
上市公司推薦星輝車模（300043）（300043，買入）、永新股份（002014，買入）、中順潔柔（002511）（002511，增持）、東風股份（601515）（601515，增持）、太陽紙業（002078，買入）、凱恩股份（002012，買入）。
風險因素：原材料成本出現大幅反彈，由于輕工制造基本處在下游，原材料價格回升過快導致盈利預期轉向。
